大变局 炼化行业的6个改变

① 炼油能力总体过剩，成品油市场发生显著变化。

我国是仅次于美国的全球第二大炼油国。2017年，我国炼油总能力达到7.72亿吨/年，约占世界总能力的15.8%，炼油能力过剩约0.63亿吨/年，已处于严重过剩状态。原油加工量5.68亿吨，原油对外依存度66.6%。随着国有企业扩能以及民营企业新建项目的陆续投产，预计“十三五”期间，炼油能力将达到8.82亿吨/年，过剩约1.23亿吨/年，产能过剩将进一步加剧。

同时，我国也是全球第一大油品消费国，2017年成品油表观消费量3.25亿吨，其中汽、柴、煤油表观消费量分别为1.23、1.69、0.33亿吨。预计“十三五”期间，我国成品油消费年均增速2.3%，其中汽油消费增速逐渐放缓，柴油消费在2016年已出现下滑，航煤消费量在2030年之前将持续较快增长。

   ② 乙烯及其下游衍生物需求持续增长，高端石化产品市场缺口大。

2017年，我国乙烯产能达到2455万吨/年，产量1824万吨，当量消费量约为4250万吨，当量消费缺口2426万吨，消费缺口持续增大。

“十三五”期间，随着新建石化装置陆续投产，乙烯产能年均增速约6.8%，2020年乙烯产能将达到3000万吨/年左右，当量消费量为4800万吨，仍有2000万吨左右的缺口，主要体现在高端石化产品产能严重不足，而中低端合成树脂、合成纤维、合成橡胶产品产能过剩较严重。

目前石化产品的结构性问题仍将延续，少部分低端产能过剩但仍在大量进口，而对于市场需求旺盛的高端聚烯烃、高性能合成橡胶及工程塑料等产品，需要通过进口大量的聚乙烯和乙二醇等乙烯下游衍生物来满足市场。