陶氏公司发布2020年第三季度财务报告

•   按公认会计原则（GAAP）计算的每股亏损为0.04美元；经营性每股盈利为0.50美元，其中不包括合计为每股亏损0.54美元的本季度重要项目的收益或亏损，这些项目主要涉及业务重组和资产相关的费用、以及因剥离不产生营业额的铁路基础设施资产而带来的净收益。

•   净销售额为97亿美元，同比下降10%，主要原因是全球能源价格下跌导致本地价格下降。与上一季度相比，陶氏公司本季度销售额增长了16%。

•   本地价格同比下降9%。货币汇率稳定。本地价格环比上涨5%，并受益于货币原因，实现了额外的2%涨幅。

•   销量同比下降1%。环比增长9%，各业务板块和各区域均实现增长，原因是家具及寝具、家电、包装、建筑和汽车等终端市场的产业需求情况均出现好转。

•   股权收益为6,000万美元，与去年同期亏损4,400万美元相比，增长了1.04亿美元，主要因素是合资公司Sadara的财务业绩有所提升。

•   GAAP净亏损为100万美元。经营性息税前利润（EBIT）为7.61亿美元，去年同期为11亿美元。原定的成本削减目标因为经营性息税前利润率收窄而被抵消。从环比情况来看，陶氏公司的经营性息税前利润率有所改善，上升了710个基点，各业务板块均实现增长。

•   经营活动（即持续经营）产生的现金为18亿美元，与去年同期基本持平。本季度现金转换率提升至119%。自由现金流为15亿美元，同比增加1.56亿美元。

•   本季度的股东红利回报为5.18亿美元。

•   截至季度末，全部现金和可用的承诺流动性超过135亿美元，环比增量超过15亿美元。

•   收益于强劲的现金流产生能力以及谨慎的流动性管理，公司今年至今已经实现了超过18亿美元的净债务改善。陶氏公司也继续采取了积极的债务管理行动，发行了20亿美元的中性债务债券，因而在2024年下半年之前不会有大额的长期债务到期。

•   陶氏公司完成了其北美铁路基础设施资产的剥离，本季度获得3.15亿美元收益。公司也已经签署了一份关于剥离美国墨西哥湾岸区海洋及码头业务和资产的协议，预计今年底可获得现金收益6.2亿美元。

首席执行官评述

陶氏公司董事长兼首席执行官Jim Fitterling对本季度业绩如此评价：

“陶氏公司团队实现了较好的环比业绩，与第二季度相对较低的数据相比实现很大提升；同时，与去年同期相比，我们的经营现金流也较为强劲，这一切得益于需求回升、以及我们在关注现金、减少支出、偿还债务等方面较早采取的行动。我们提高了运营率，以满足持续的复苏势头带来的需求提升。在聚乙烯业务领域，因包装需求依然强劲，我们的价格环比上升了12%；在聚氨酯业务领域，我们的销量和利润率双双实现增长，这主要得益于消费者需求的持续提升。”

“同时，我们通过实施业务重组计划，提升竞争力，带来的年化的息税折旧摊销前利润（EBITDA）可望达到3亿美元。我们也宣布了第二项基础设施资产剥离计划，将出售位于美国墨西哥湾岸区的部分海洋和码头业务，这也是基于我们的一个理念，那就是为这些资产找到最佳的拥有者。在本季度，我们还推进了可持续发展项目，开创了全新的业务增长机会，为客户打造创新的解决方案，同时也提升我们的整体运营效率。”

展望

Fitterling表示：“在迈入第四季度之时，我们的同比增长势头仍在继续，财务灵活性已经有所提升，而且我们也依然专注于现金管理，而随着逐步复苏在力度和广度上不断推进，这一点也将继续让我们受益。陶氏公司团队面对新冠疫情和诸多自然灾害表现严谨，我对此非常自豪。不过，尽管第三季度业绩大幅度回弹，但各个市场的复苏情况并不均衡，而且我们预计这种情况短期内仍将持续。我们将坚定地朝着既定的战略和运营目标继续奋斗。面对多变的市场环境，我们正采取积极灵活的举措，加上我们根本性的竞争优势，即行业领先的原材料灵活性，以及我们广泛的地域覆盖、在多元化终端市场和技术方面的参与度，这些都将让我们能够继续立足于既有业绩，推进实现我们的目标。”