阿科玛公司收购亚什兰的高性能胶粘剂业务

8月31日，阿科玛签署了一项收购亚什兰高性能胶粘剂业务的协议。亚什兰是美国工业应用高性能胶粘剂的一流领导者，拥有独特和创新的产品组合。该项目完全符合集团到2024年成为一个纯粹的特种材料企业的雄心。

● 这一关键步骤支持波士胶（Bostik）强大的长期增长雄心，现在使其能够在 2024 年实现 EBITDA 利润率超过 17%。

● 该业务2021年销售额约3.6亿美元，EBITDA利润率超过25%，员工330人。

● 在考虑与交易结构相关的税收优惠后，该报价基于 16.5 亿美元的企业价值，是预计 2021 年 EBITDA 的 15 倍。

● 显著的税前协同效应，估计占销售额的 12.5%，到 2026 年可将 EV/EBITDA 倍数降至 8.7。

● 对阿科玛的股东来说，这是一项极具价值的交易，在第一年对每股净收益产生增量影响，到2026年每股增量为1欧元。

阿科玛集团董事长兼首席执行官Thierry Le Hénaff表示： “我们对这一举措感到非常高兴和自豪。在最近剥离PMMA和开始对氟化气体业务进行战略审查后，盈利增长强劲的背景下，收购亚什兰的胶粘剂业务是一个绝好的机会，可以加强集团在美国的业务，并加速Bostik的增长。”

“凭借在许多高增长领域的领先优势和高水平的盈利能力，该项目完全符合集团的目标收购战略。亚什兰的胶粘剂将为我们的胶粘剂构成一个新的技术平台，鉴于与Bostik和我们的涂层解决方案平台在地理和应用上的互补性，协同效应特别高。”

“双方团队的文化非常接近，都注重以客户为中心和可持续创新。我们期待着欢迎亚什兰的高素质管理团队，并一起合作完成这项极具价值的创新交易。”

Bostik长期强劲增长目标中的重要一步

亚什兰在2021年的销售额约为3.6亿美元，息税摊销前利润约为9500万美元，在高附加值的工业应用中提供高性能的胶粘剂解决方案组合。

凭借其广泛的关键技术和知名品牌，亚什兰高性能及胶粘剂业务是美国压敏胶行业的关键参与者，尤其是在汽车和建筑的装饰、保护、标志膜等高增长应用领域。结合Bostik和涂料解决方案部门的可持续和高性能解决方案，其产品系列将代表压敏粘合剂行业最完整的产品之一。

亚什兰公司在美国的结构性胶粘剂领域也占有重要地位，特别是在建筑、复合材料和运输的木材粘接等领域。这将使Bostik补充其地位，并从主要的可持续发展趋势所带来的快速增长的需求中获益。

最后，亚什兰高性能胶粘剂为软包装提供了广泛的胶粘剂，以满足对更多可持续发展产品的需求。由于亚什兰在北美的定位，Bostik将完成其在软包装领域的地理分布，成为该领域的世界主要参与者之一。

亚什兰的高性能胶粘剂业务拥有约330名员工，经营着6家生产工厂，主要在北美，近年来获得了持续增长，并在欧洲和亚洲拥有巨大的增长潜力。结合阿科玛的全球定位，此次收购在技术、地理和商业方面的出色互补性将使Bostik扩大其产品范围，并使其成为高性能工业胶粘剂的主要参与者。

此次收购也使阿科玛胶粘剂解决方案部门2024年的盈利目标得以提升，该部门现在的目标是息税摊销前利润率超过17%，在行业内名列前茅，销售额超过30亿欧元。