Sika将以52亿欧元收购建筑化学品供应商MBCC

Sika已经签署了一份最终协议，从全球私募股权公司Lone Star Funds的关联公司收购MBCC集团，即原巴斯夫建筑化学品公司，交易金额为55亿瑞士法郎（52亿欧元）。MBCC集团是全球建筑化学品的领先供应商。此次收购将补充和扩大Sika在五个核心技术中的四个和八个目标市场中的七个方面的产品和解决方案，并将进一步加强其地理分布。收购计划在2022年下半年完成。

MBCC集团总部位于德国曼海姆，活跃在建筑材料和添加剂材料领域。MBCC集团拥有约7500名员工，业务遍及60多个国家和130多个生产设施。2021年，该公司的净销售额预计将达到29亿瑞士法郎（27亿欧元）。

MBCC集团拥有世界知名的全球和本地品牌的产品组合，在质量和可靠性方面享有盛誉。凭借其广泛而均衡的产品供应，MBCC集团参与了建筑生命周期的所有阶段，是建筑业去碳化的重要贡献者。

Sika首席执行官Thomas Hasler说：“两个可持续发展的倡导者将联合起来。Sika在整个建筑行业的可持续发展解决方案方面是一流的，同样，可持续性也是MBCC集团业务的核心。我们将共同加强我们在整个建筑生命周期中互补的产品和服务。”

“我们已经找到了一个与我们的核心理念相同的完美合作伙伴。Sika以其创业精神和盈利增长战略而闻名，包括强大的收购记录。我们的产品和能力将再次成为业务的核心。”MBCC集团首席执行官Jochen Fabritius说：“我们期待着与Sika一起探索新的和令人兴奋的商业机会。”

这项交易将加速Sika2023年及以后的弹性增长战略。通过加入MBCC集团高度互补的产品组合，Sika将扩大其在建筑化学品和工业胶粘剂方面的产品和服务，2023年的销售额将超过130亿瑞士法郎。合并后，Sika的所有目标市场的销售额将达到10亿至20亿瑞士法郎，从而形成一个非常平衡的产品组合。客户将受益于所有建筑市场的更强大和更有效的分销网络。

今天，Sika70%的销售额是由对可持续发展有积极影响的产品产生的，而MBCC集团超过35%的产品是可持续发展的。

通过合并，Sika致力于使其80%的销售额来自于对可持续性有积极影响的产品。

财务参数

Sika和MBCC集团在运营和生产方面的互补性预计将带来有吸引力的整合机会，包括收入和成本的协同效应。预计到2025年，每年的协同效应将达到1.6-1.8亿瑞士法郎。

收购价格代表了11.5倍的 企业估值：2022E 息税摊销前利润 ，若包括运行的协同效应，将降至8.5倍企业估值：息税摊销前利润。

计划中的交易融资是由一个过桥贷款机制担保的。Sika仍然致力于保持强大的投资级信用评级，并打算建立一个由现金、银行贷款和资本市场工具组成的长期融资结构。